Contoh Perhitungan

Berkshire Hathaway mengumpulkan saham Apple sepanjang 2016–2018 dan menguranginya pada 2020. Daftar lot di sini direkonstruksi dari laporan kepemilikan 13F triwulanan, disesuaikan dengan stock split. Muat contohnya dan lihat rata-rata menetap pada $36.73, sementara penjualan merealisasikan laba miliaran tanpa mengubah rata-rata sisanya: metode biaya rata-rata dalam skala rekor. Komisi $0.16 dan tarif pajak ilustratif 12% dipertahankan dari galeri asli.

GameStop ditutup pada $17.25 tanggal 4 Januari 2021 dan $347.51 tanggal 27 Januari, harga penutupan tertinggi yang dikutip laporan staf SEC sendiri, sebelum mencapai $483 intraday keesokan paginya. Seratus saham yang dibeli dan dijual pada harga penutupan itu merealisasikan +$33,026 dari investasi $1,725. Laporan yang sama mencatat kondisi di sekitarnya: pembatasan transaksi, permintaan tambahan margin kliring, dan struktur pasar yang tertekan.

Enron mencapai puncak $90.75 pada Agustus 2000. Pada 28 November 2001, beberapa hari sebelum pengajuan kebangkrutan, harganya $0.61. Seratus saham yang dibeli di puncak menunjukkan −99.33%. Perhitungan pemulihan menjelaskan mengapa kerugian sebesar itu mematikan: kembali impas dari −99.33% membutuhkan sekitar +14,800%. Tabel pemulihan pada halaman impas adalah kisah ini dalam bentuk angka.

Apple melantai di bursa pada 12 Desember 1980 dengan harga $22 per saham. Setelah lima stock split — 2:1 pada 1987, 2000, dan 2005; 7:1 pada 2014; 4:1 pada 2020 — setiap saham IPO menjadi 224 saham. Seratus saham, sekitar $2,200 saat penawaran, menjadi 22,400 saham dengan harga perolehan disesuaikan mendekati $0.10. Pada $131.56, harga pertengahan 2021, nilainya sekitar $2.9 juta. Faktor split bersumber dari FAQ hubungan investor Apple sendiri.

Skenario dollar-cost averaging dari galeri asli: sekitar $5,000 ke Tesla pada hari perdagangan pertama setiap tahun dari 2011 hingga 2023. Periksa salah satu lot: 2,793 × $1.79 ≈ $5,000. Lot disesuaikan dengan stock split, dan Tesla melakukan split dua kali dalam periode itu: 5-for-1 pada Agustus 2020 dan 3-for-1 pada Agustus 2022. Itulah sebabnya harga awal tampak satu digit. Dengan komisi 1% di kedua sisi dan tarif pajak ilustratif 15%, ini posisi realistis dengan transaksi terbanyak dalam galeri. Perhatikan rata-rata naik saat pembelian bergerak ke atas grafik.

Sepuluh bitcoin pada $999 di awal 2017, semuanya dijual pada $64,440 pada November 2021 — harga yang tercatat di galeri asli. Posisi ditutup sepenuhnya, sehingga seluruh hasil adalah laba/rugi terealisasi: +$634,410 dari investasi $9,990, imbal hasil +6,350.45%, tanpa sisa yang belum terealisasi.

Surat pemegang saham Berkshire 2024 memuat tabel terkenal: nilai pasar per saham naik total 5,502,284% dari 1964 hingga 2024, dengan pertumbuhan majemuk 19.9% setahun. Masukkan $100 → $5,502,384 selama 60 tahun ke kalkulator CAGR dan tingkat tahunannya muncul: 19.95% sebelum pembulatan dalam surat. Enam dekade dengan laju yang terdengar sekadar bagus menghasilkan angka yang terdengar mustahil.

Urutan averaging down dasar: 10 saham pada $100, 10 lagi pada $80, lalu 40 pada $60 menarik rata-rata tepat ke $70 — sekaligus menaikkan modal yang berisiko dari $1,000 ke $4,200. Pada harga $70, posisi tepat impas; di situlah seluruh daya tarik sekaligus bahayanya. Artikel averaging down membahas kapan ini rencana dan kapan ini bias.

Perhitungan ukuran posisi standar: akun $10,000 dengan risiko 1% memiliki batas kerugian $100. Masuk pada $50 dengan stop $48 berarti risiko $2 per saham, sehingga posisinya 50 saham seharga $2,500. Seperempat akun digunakan, tetapi tepat satu persen berisiko jika stop bekerja.

Sepuluh ribu dolar pada posisi dengan imbal hasil dividen 4%, dividen direinvestasikan tiap tahun, dengan dividen dan harga sama-sama tumbuh 5% setahun. Tabel tahunan memperlihatkan putaran pertumbuhannya: pembayaran naik setiap tahun meskipun imbal hasil persentasenya tetap, karena jumlah saham dan dividen per saham meningkat bersama.