Dividendenrechner
Modelliere eine Dividendenposition Jahr für Jahr — mit Wiederanlage und wachsender Aktienzahl oder mit Dividenden als angesammeltem Bargeld. Jährliches Modell, jede Annahme sichtbar, keine Vorhersage.
| Jahr | Dividenden | Aktien | Kurs | Wert |
|---|---|---|---|---|
| 1 | $400.00 | 103.8095 | $105.00 | $10,900.00 |
| 2 | $436.00 | 107.7642 | $110.25 | $11,881.00 |
| 3 | $475.24 | 111.8695 | $115.76 | $12,950.29 |
| 4 | $518.01 | 116.1312 | $121.55 | $14,115.82 |
| 5 | $564.63 | 120.5552 | $127.63 | $15,386.24 |
| 6 | $615.45 | 125.1478 | $134.01 | $16,771.00 |
| 7 | $670.84 | 129.9153 | $140.71 | $18,280.39 |
| 8 | $731.22 | 134.8645 | $147.75 | $19,925.63 |
| 9 | $797.03 | 140.0022 | $155.13 | $21,718.93 |
| 10 | $868.76 | 145.3356 | $162.89 | $23,673.64 |
Einstellungen
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So funktioniert die Modellrechnung
Das Modell besteht aus vier Schritten, die einmal jährlich exakt berechnet werden:
- Gezahlte Dividenden = Aktienzahl × Dividende je Aktie.
- Der Aktienkurs steigt mit der Kurswachstumsrate, die Dividende je Aktie mit der Dividendenwachstumsrate.
- Bei aktiviertem DRIP kaufen die Dividenden Aktien zum neuen Kurs; ohne DRIP sammeln sie sich als Bargeld an.
- Positionswert = Aktienzahl × Kurs, zuzüglich vorhandenen Bargelds.
Das Rechenbeispiel — $10,000 bei 4% Dividendenrendite, beide Wachstumsraten 5%, zehn Jahre Wiederanlage — zeigt den DRIP-Kreislauf in der Tabelle: Die Dividenden steigen jedes einzelne Jahr, obwohl die Rendite unverändert bleibt, weil die Ausschüttung je Aktie und die Aktienzahl steigen. Schalte DRIP aus, und die Dividenden wachsen dank der Wachstumsrate weiter, die Aktienzahl bleibt jedoch konstant. Der Abstand zwischen den beiden möglichen Verläufen wird jedes Jahr größer.
Die Zeile zur effektiven CAGR rechnet den gesamten Verlauf auf eine Jahresrate um, damit er mit anderen Anlagen vergleichbar wird. Es ist derselbe Wert, den der CAGR-Rechner aus Anfangs- und Endwert berechnet. Ein Warnhinweis ergibt sich daraus, was die Tabelle auslässt: Dividendenkürzungen, Steuern auf Ausschüttungen und die Tatsache, dass hohe Wachstumsannahmen nach dem fünften Jahr unauffällig sehr gewagt werden. Annahmen hinein, Rechnung heraus.
Dividenden-FAQ
Wie entsteht bei der Dividendenwiederanlage (DRIP) ein Zinseszinseffekt?
Die Dividenden jedes Jahres kaufen weitere Aktien, die im Folgejahr ebenfalls Dividenden zahlen. Der Ablauf oben: dividends = shares × dividend-per-share, anschließend kauft das Geld Aktien zum Jahresendkurs. Bei 4% Dividendenrendite ohne jedes Wachstum werden aus $10,000 in zwei Jahren $10,816 — exakt Zinseszins. Dividenden- oder Kurswachstum kommt darüber hinaus hinzu.
Was ist die Dividendenrendite und wie hängt sie mit der Dividende je Aktie zusammen?
Dividendenrendite = jährliche Dividende je Aktie ÷ Aktienkurs × 100. Eine Aktie zu $100, die jährlich $4 zahlt, liefert 4%. Die beiden Felder oben sind in beide Richtungen verknüpft: Eine Eingabe im einen aktualisiert das andere. Die Rendite verändert sich mit dem Kurs; eine plötzlich hohe Rendite verdient deshalb einen skeptischen Blick statt Beifall.
Warum verwendet das Modell jährliche Zahlungen?
Eine bewusste Vereinfachung in v1, offen benannt statt versteckt: Dividenden werden einmal jährlich zum Jahresendkurs wiederangelegt. Vierteljährliche Wiederanlage wirkt etwas schneller; über ein Jahrzehnt liegt der Unterschied typischerweise deutlich unter 1% des Endwerts. Eine Einstellung für die Zahlungshäufigkeit ist geplant. In beiden Fällen bleibt es eine Veranschaulichung: Echte Dividenden werden gekürzt, erhöht oder ausgesetzt.
Was setzen die Wachstumsfelder voraus?
Konstantes jährliches Wachstum: Dividende je Aktie und Aktienkurs werden jedes Jahr mit (1 + growth) multipliziert, auf Dauer. Kein Unternehmen wächst so auf Schienen. Die Tabelle zeigt, was aus einer Annahme folgt, statt etwas vorherzusagen. Setze beide Wachstumsraten auf 0 für den reinen Dividendenfall, oder prüfe deine Annahmen gedanklich, indem du das Dividendenwachstum nach der Hälfte der Zeit auf null setzt.