Osinkolaskuri
Mallinna osinkopositio vuosi vuodelta: uudelleensijoitus kasvattaa osakemäärää, tai osingot kertyvät käteiseksi. Vuosimalli, näkyvät oletukset, ei ennusteita.
| Vuosi | Osingot | Osakkeet | Kurssi | Arvo |
|---|---|---|---|---|
| 1 | $400.00 | 103.8095 | $105.00 | $10,900.00 |
| 2 | $436.00 | 107.7642 | $110.25 | $11,881.00 |
| 3 | $475.24 | 111.8695 | $115.76 | $12,950.29 |
| 4 | $518.01 | 116.1312 | $121.55 | $14,115.82 |
| 5 | $564.63 | 120.5552 | $127.63 | $15,386.24 |
| 6 | $615.45 | 125.1478 | $134.01 | $16,771.00 |
| 7 | $670.84 | 129.9153 | $140.71 | $18,280.39 |
| 8 | $731.22 | 134.8645 | $147.75 | $19,925.63 |
| 9 | $797.03 | 140.0022 | $155.13 | $21,718.93 |
| 10 | $868.76 | 145.3356 | $162.89 | $23,673.64 |
Asetukset
Pikanäppäimet
| Tab / Shift+Tab | Seuraava / edellinen kenttä |
| ↑ / ↓ | Muuta arvoa 1:llä (Shift: 10, Alt: 0.1) |
| Enter | Kopioi päätulos |
| [ / ] | Vähemmän / enemmän desimaaleja (prosentti) |
| Esc | Tyhjennä kenttä |
Näin mallinnus toimii
Mallissa on neljä vaihetta, jotka lasketaan kerran vuodessa täsmällisellä aritmetiikalla:
- Maksetut osingot = osakemäärä × osakekohtainen osinko.
- Osakekurssi kasvaa kurssin kasvuvauhdilla; osakekohtainen osinko kasvaa osingon kasvuvauhdilla.
- DRIP käytössä: osingoilla ostetaan osakkeita uuteen kurssiin. DRIP pois käytöstä: osingot kertyvät käteiseksi.
- Position arvo = osakemäärä × kurssi sekä mahdollinen käteinen.
Laskuesimerkki — $10,000, osinkotuotto 4%, molemmat kasvuvauhdit 5% ja uudelleensijoitus kymmenen vuoden ajan — näyttää DRIP-vaikutuksen taulukossa: osingot kasvavat joka vuosi, vaikka osinkotuottoprosentti ei muutu, koska sekä osakekohtainen maksu että osakemäärä kasvavat. Poista DRIP käytöstä, niin osingot kasvavat yhä kasvuvauhdin ansiosta, mutta osakemäärä pysyy paikallaan ja kehityskulkujen ero kasvaa vuosittain.
Efektiivisen CAGR:n rivi muuntaa koko kehityksen vuosivauhdiksi, jotta sitä voi verrata muuhun. Se on sama luku, jonka CAGR-laskuri laskee alku- ja loppuarvosta. Lisäksi varaus asioista, jotka taulukko jättää pois: malli ei huomioi osingonleikkauksia, osinkoveroja eikä sitä, että korkeat kasvuolettamat muuttuvat viidennen vuoden jälkeen helposti hyvin rohkeiksi. Oletukset sisään, laskenta ulos.
Usein kysyttyä osingoista
Miten osinkojen uudelleensijoitus (DRIP) tuottaa korkoa korolle?
Kunkin vuoden osingoilla ostetaan lisää osakkeita, jotka maksavat osinkoa seuraavana vuonna. Yllä oleva kierto: osingot = osakemäärä × osakekohtainen osinko, minkä jälkeen käteisellä ostetaan osakkeita vuoden lopun kurssiin. 4%:n osinkotuotolla ilman muuta kasvua $10,000 muuttuu kahdessa vuodessa summaksi $10,816 — täsmälleen korkoa korolle — ja osingon tai kurssin kasvu tulee tämän lisäksi.
Mitä osinkotuotto tarkoittaa, ja miten se liittyy osakekohtaiseen osinkoon?
Osinkotuotto = vuotuinen osinko osaketta kohti ÷ osakekurssi × 100. $100:n osake, joka maksaa $4 vuodessa, tuottaa 4%. Yllä olevat kentät on yhdistetty molempiin suuntiin: kirjoita kumpaan tahansa, niin toinen päivittyy. Osinkotuottoprosentti muuttuu kurssin mukana, minkä vuoksi äkillisesti korkea osinkotuotto ansaitsee kriittisen katseen aplodien sijaan.
Miksi malli käyttää vuosittaisia maksuja?
Tämä on v1:n tietoinen yksinkertaistus, joka kerrotaan eikä piiloteta: osingot sijoitetaan uudelleen kerran vuodessa vuoden lopun kurssiin. Neljännesvuosittainen uudelleensijoitus kasvattaa hieman nopeammin; ero kymmenessä vuodessa on yleensä selvästi alle 1% loppuarvosta. Maksutiheyden valinta on suunniteltu parannus. Laskelma on kummassakin tapauksessa havainnollistus — todellisia osinkoja leikataan, korotetaan ja jätetään maksamatta.
Mitä kasvukentät olettavat?
Vakion vuotuisen kasvun: sekä osakekohtainen osinko että osakekurssi kerrotaan joka vuosi erikseen luvulla (1 + kasvu), ikuisesti. Mikään yritys ei kasva näin mekaanisesti — taulukon tarkoitus on näyttää oletuksen seuraukset, ei ennustaa. Aseta molemmat kasvut arvoon 0 saadaksesi pelkkään osinkotuottoon perustuvan pohjatapauksen, tai stressitestaa ajatusmallia pudottamalla osingon kasvu nollaan puolivälissä.