Utdelningskalkylator
Beräkna ett utdelningsinnehav år för år — med återinvestering som ökar aktieantalet eller utdelningar som samlas som kontanter. Årsmodell, synliga antaganden, inga prognoser.
| År | Utdelningar | Aktier | Kurs | Värde |
|---|---|---|---|---|
| 1 | $400.00 | 103.8095 | $105.00 | $10,900.00 |
| 2 | $436.00 | 107.7642 | $110.25 | $11,881.00 |
| 3 | $475.24 | 111.8695 | $115.76 | $12,950.29 |
| 4 | $518.01 | 116.1312 | $121.55 | $14,115.82 |
| 5 | $564.63 | 120.5552 | $127.63 | $15,386.24 |
| 6 | $615.45 | 125.1478 | $134.01 | $16,771.00 |
| 7 | $670.84 | 129.9153 | $140.71 | $18,280.39 |
| 8 | $731.22 | 134.8645 | $147.75 | $19,925.63 |
| 9 | $797.03 | 140.0022 | $155.13 | $21,718.93 |
| 10 | $868.76 | 145.3356 | $162.89 | $23,673.64 |
Inställningar
Kortkommandon
| Tab / Shift+Tab | Nästa / föregående fält |
| ↑ / ↓ | Ändra ett värde med 1 (Shift: 10, Alt: 0.1) |
| Enter | Kopiera huvudresultatet |
| [ / ] | Färre / fler decimaler (procent) |
| Esc | Töm fältet |
Så fungerar beräkningen
Modellen består av fyra rader, som beräknas en gång per år med exakt aritmetik:
- Utbetalda utdelningar = antal aktier × utdelning per aktie.
- Aktiekursen växer med kurstillväxttakten; utdelningen per aktie växer med utdelningstillväxttakten.
- Med DRIP på köper utdelningarna aktier till den nya kursen; med DRIP av samlas de som kontanter.
- Innehavets värde = antal aktier × kurs, plus eventuella kontanter.
Räkneexemplet — $10,000 med 4% direktavkastning, båda tillväxttakterna på 5% och återinvestering i tio år — visar DRIP-effekten i tabellen: utdelningarna stiger varje år trots att direktavkastningen aldrig ändras, eftersom både utdelningen per aktie och antalet aktier ökar. Stäng av DRIP så växer utdelningarna fortfarande, tack vare tillväxttakten, men antalet aktier förblir oförändrat. Skillnaden mellan de två utvecklingarna ökar för varje år.
Raden för effektiv CAGR räknar om hela utvecklingen till en årlig takt så att du kan jämföra den med annat. Det är samma siffra som CAGR-kalkylatorn beräknar från start- och slutvärdet. Och en varning om det som tabellen utelämnar: inget här modellerar sänkta utdelningar, skatt på utdelningar eller att höga tillväxtantaganden lätt blir mycket djärva efter år fem. Antaganden in, matematik ut.
Vanliga frågor om utdelningar
Hur ger återinvestering av utdelningar (DRIP) ränta på ränta?
Varje års utdelningar köper fler aktier, och nästa år ger även de aktierna utdelning. Förloppet ovan: utdelningar = antal aktier × utdelning per aktie, sedan köper kontanterna aktier till kursen vid årets slut. Med 4% direktavkastning och ingen tillväxt alls blir $10,000 till $10,816 på två år — exakt ränta på ränta — och tillväxt i utdelning eller kurs läggs ovanpå detta.
Vad är direktavkastning, och hur hänger den ihop med utdelning per aktie?
Direktavkastning = årlig utdelning per aktie ÷ aktiekurs × 100. En aktie till $100 som betalar $4 per år ger 4%. De två fälten ovan är kopplade åt båda håll — skriv i det ena så följer det andra med. Direktavkastningen ändras när kursen gör det. Därför förtjänar en plötsligt hög direktavkastning en kritisk blick snarare än applåder.
Varför använder modellen årliga utbetalningar?
Det är en avsiktlig förenkling i v1, som anges här i stället för att döljas: utdelningar återinvesteras en gång om året till kursen vid årets slut. Kvartalsvis återinvestering ger något snabbare ränta på ränta; skillnaden över ett årtionde är normalt klart under 1% av slutvärdet. En inställning för utbetalningsfrekvens är en planerad förbättring. Beräkningen är ett exempel i båda fallen — verkliga utdelningar sänks, höjs och uteblir.
Vad antar tillväxtfälten?
Konstant årlig tillväxt: utdelningen per aktie och aktiekursen multipliceras var för sig med (1 + tillväxt) varje år, för alltid. Inget företag växer så mekaniskt — tabellen ska visa vad ett antagande innebär, inte förutsäga framtiden. Sätt båda tillväxttakterna till 0 för ett basfall med enbart direktavkastning, eller pröva ett stresscenario genom att i ditt resonemang sänka utdelningstillväxten till noll halvvägs.