เครื่องคำนวณเงินปันผล
จำลองสถานะหุ้นปันผลแยกแต่ละปี — จะนำปันผลกลับไปลงทุนให้จำนวนหุ้นทบต้น หรือสะสมเป็นเงินสดก็ได้ แบบจำลองรายปีที่แสดงทุกสมมติฐาน โดยไม่คาดการณ์สิ่งใด
| ปี | เงินปันผล | หุ้น | ราคา | มูลค่า |
|---|---|---|---|---|
| 1 | $400.00 | 103.8095 | $105.00 | $10,900.00 |
| 2 | $436.00 | 107.7642 | $110.25 | $11,881.00 |
| 3 | $475.24 | 111.8695 | $115.76 | $12,950.29 |
| 4 | $518.01 | 116.1312 | $121.55 | $14,115.82 |
| 5 | $564.63 | 120.5552 | $127.63 | $15,386.24 |
| 6 | $615.45 | 125.1478 | $134.01 | $16,771.00 |
| 7 | $670.84 | 129.9153 | $140.71 | $18,280.39 |
| 8 | $731.22 | 134.8645 | $147.75 | $19,925.63 |
| 9 | $797.03 | 140.0022 | $155.13 | $21,718.93 |
| 10 | $868.76 | 145.3356 | $162.89 | $23,673.64 |
การตั้งค่า
แป้นพิมพ์ลัด
| Tab / Shift+Tab | ช่องถัดไป / ก่อนหน้า |
| ↑ / ↓ | เพิ่มหรือลดค่าทีละ 1 (Shift: 10, Alt: 0.1) |
| Enter | คัดลอกผลลัพธ์หลัก |
| [ / ] | ลด / เพิ่มตำแหน่งทศนิยม (เปอร์เซ็นต์) |
| Esc | ล้างช่องกรอก |
การจำลองทำงานอย่างไร
แบบจำลองมีสี่ขั้นตอน ทำซ้ำปีละครั้งด้วยการคำนวณแบบแม่นตรง:
- เงินปันผลที่จ่าย = จำนวนหุ้น × เงินปันผลต่อหุ้น
- ราคาหุ้นเพิ่มตามอัตราการเติบโตของราคา ส่วนเงินปันผลต่อหุ้นเพิ่มตามอัตราการเติบโตของปันผล
- หากเปิด DRIP เงินปันผลจะใช้ซื้อหุ้นที่ราคาใหม่ หากปิด DRIP จะสะสมเป็นเงินสด
- มูลค่าสถานะ = จำนวนหุ้น × ราคา บวกเงินสดที่มี
ตัวอย่าง — $10,000 ที่อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 4% อัตราการเติบโตทั้งสองเป็น 5% และนำปันผลกลับไปลงทุนสิบปี — แสดงวงจรทบต้นของ DRIP ในตาราง: เงินปันผลเพิ่มทุกปีแม้อัตราผลตอบแทนปันผลไม่เปลี่ยน เพราะทั้งเงินที่จ่ายต่อหุ้นและจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น ปิด DRIP แล้วเงินปันผลยังเพิ่ม (ตามอัตราเติบโต) แต่จำนวนหุ้นคงที่ และช่องว่างระหว่างผลลัพธ์สองแบบกว้างขึ้นทุกปี
แถว CAGR ของผลลัพธ์รวมแปลงการเติบโตตลอดช่วงเป็นอัตราต่อปีเพื่อให้เทียบกับสิ่งอื่นได้ — เป็นค่าเดียวกับที่เครื่องคำนวณ CAGRหาจากมูลค่าต้นงวดและปลายงวด อีกข้อควรระวังที่อ่านได้จากสิ่งที่ตารางไม่ได้รวมไว้: ไม่มีการจำลองการลดปันผล ภาษีที่เก็บจากเงินจ่าย หรือข้อเท็จจริงที่ว่าสมมติฐานเติบโตสูงค่อย ๆ กลายเป็นสมมติฐานที่มองโลกดีมากหลังปีที่ห้า ใส่สมมติฐานเข้าไป ได้ผลคำนวณออกมา
คำถามที่พบบ่อยเรื่องเงินปันผล
การนำเงินปันผลกลับไปลงทุน (DRIP) ทบต้นอย่างไร?
เงินปันผลแต่ละปีใช้ซื้อหุ้นเพิ่ม และปีถัดไปหุ้นเหล่านั้นก็จ่ายปันผลด้วย วงจรด้านบนคือ dividends = shares × dividend-per-share แล้วใช้เงินสดซื้อหุ้นที่ราคาสิ้นปี ที่อัตราผลตอบแทนปันผล 4% และไม่มีการเติบโตเลย เงิน $10,000 จะเป็น $10,816 ในสองปี — ตรงกับดอกเบี้ยทบต้นทุกประการ — และการเติบโตของปันผลหรือราคาก็เพิ่มผลบนฐานนั้น
อัตราผลตอบแทนเงินปันผลคืออะไร และเกี่ยวข้องกับเงินปันผลต่อหุ้นอย่างไร?
Yield = annual dividend per share ÷ share price × 100 หุ้นราคา $100 จ่ายปันผล $4 ต่อปี ให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 4% ช่องสองช่องด้านบนเชื่อมกันทั้งสองทาง — กรอกช่องใด อีกช่องจะเปลี่ยนตาม อัตราผลตอบแทนปันผลเปลี่ยนทุกครั้งที่ราคาเปลี่ยน นี่จึงเป็นเหตุผลที่อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นอย่างกะทันหันควรถูกตั้งข้อสงสัย แทนที่จะรีบชื่นชม
ทำไมแบบจำลองจึงใช้การจ่ายปันผลรายปี?
เป็นการลดความซับซ้อนที่ตั้งใจไว้สำหรับ v1 และระบุไว้ตรงนี้อย่างเปิดเผย: เงินปันผลทบต้นปีละครั้งด้วยราคาสิ้นปี การลงทุนซ้ำรายไตรมาสทบต้นได้เร็วกว่าเล็กน้อย (ส่วนต่างในสิบปีโดยทั่วไปต่ำกว่า 1% ของมูลค่าปลายงวดมาก) และเราวางแผนเพิ่มการตั้งค่าความถี่การจ่ายในภายหลัง ไม่ว่าแบบใดผลจำลองก็เป็นเพียงภาพประกอบ — เงินปันผลจริงอาจลด เพิ่ม หรืองดจ่าย
ช่องการเติบโตตั้งสมมติฐานอะไรไว้?
สมมติให้เติบโตต่อปีคงที่: เงินปันผลต่อหุ้นและราคาหุ้นแต่ละค่าคูณด้วย (1 + growth) ทุกปีไปเรื่อย ๆ ไม่มีบริษัทใดเติบโตเป็นเส้นตรงตามรางเช่นนั้น — ตารางมีไว้ให้เห็นผลที่ตามมาจากสมมติฐาน ไม่ใช่เพื่อคาดการณ์ ตั้งอัตราเติบโตทั้งสองเป็น 0 เพื่อดูฐานจากปันผลล้วน ๆ หรือทดสอบความทนทานของสมมติฐานด้วยการลองคิดว่าการเติบโตของปันผลลดเหลือศูนย์เมื่อผ่านไปครึ่งทาง