เครื่องคำนวณจุดคุ้มทุนหุ้น
สองคำถามที่เกี่ยวข้องกันและมีคำตอบแม่นตรง: สถานะนี้จะหยุดขาดทุนที่ราคาใดเมื่อรวมค่าธรรมเนียมแล้ว — และหลังขาดทุนเป็นเปอร์เซ็นต์หนึ่ง การกลับมาเท่าทุนต้องได้ผลตอบแทนเท่าไรจริง ๆ?
ราคาขายคุ้มทุน
รวมค่าธรรมเนียมการตั้งค่า
แป้นพิมพ์ลัด
| Tab / Shift+Tab | ช่องถัดไป / ก่อนหน้า |
| ↑ / ↓ | เพิ่มหรือลดค่าทีละ 1 (Shift: 10, Alt: 0.1) |
| Enter | คัดลอกผลลัพธ์หลัก |
| [ / ] | ลด / เพิ่มตำแหน่งทศนิยม (เปอร์เซ็นต์) |
| Esc | ล้างช่องกรอก |
ผลตอบแทนที่ต้องใช้ฟื้นจากขาดทุน
gain = loss ÷ (1 − loss)| ขาดทุน | ผลตอบแทนเพื่อฟื้นตัว |
|---|---|
| -1% | +1.01% |
| -5% | +5.26% |
| -10% | +11.11% |
| -20% | +25% |
| -30% | +42.86% |
| -50% | +100% |
| -75% | +300% |
| -90% | +900% |
| -95% | +1,900% |
สูตรจุดคุ้มทุนเมื่อรวมค่าธรรมเนียม
break-even = (shares × price + buy fee + sell fee) ÷ shares สำหรับค่าธรรมเนียมคงที่ หากค่าธรรมเนียมขายเป็นเปอร์เซ็นต์จะย้ายไปอยู่ในตัวส่วน: cost ÷ (shares × (1 − fee%)) ไม่ว่าแบบใด คำตอบก็สูงกว่าราคาซื้อ — ในตัวอย่างนี้ ซื้อที่ $50.00 ต้องขึ้นไปถึง $50.10 หรือเพิ่มขึ้น 0.2% ก่อนจะได้กำไรเซนต์แรก ค่านายหน้าที่ดูถูกเหมือนลู่วิ่งที่ตั้งความชันเพิ่มไว้เล็กน้อย
ความไม่สมมาตรของการฟื้นตัวจากขาดทุน
ตารางตอบอีกคำถามเกี่ยวกับการคุ้มทุน — หลังจากลดลง ต้องขึ้นกลับมามากแค่ไหน? เพราะกำไรคิดจากฐานเงินที่หดลง gain = loss ÷ (1 − loss) จึงโค้งขึ้นอย่างรุนแรง: −10% ต้องได้ +11.11%, −50% ต้องได้ +100%, −90% ต้องได้ +900% เส้นโค้งนี้อธิบายว่าทำไมคำว่า “ลงอีกแค่ 15%” จึงไม่ใช่เรื่องเล็ก และทำไมการควบคุมความเสี่ยงจึงต้องเริ่มก่อน: เครื่องคำนวณขนาดสถานะมีไว้ช่วยให้คุณไม่ไปถึงปลายตารางที่ชันมาก ความไม่สมมาตรเดียวกันในรูปเปอร์เซ็นต์ล้วน ๆ — ไม่มีค่าธรรมเนียมหรือชื่อย่อหุ้น — อธิบายไว้ในคำถามที่พบบ่อยของเครื่องคำนวณเปอร์เซ็นต์บนเว็บไซต์ในเครือ หน้านี้เพิ่มสิ่งที่คำอธิบายคณิตศาสตร์ทั่วไปมักละไว้ นั่นคือค่านายหน้า ซึ่งทำให้ระดับการฟื้นตัวที่ต้องการสูงขึ้นอีกเล็กน้อยทุกครั้ง
คำถามที่พบบ่อยเรื่องจุดคุ้มทุน
คำนวณราคาคุ้มทุนของสถานะหุ้นอย่างไร?
รวมต้นทุนทุกอย่าง — จำนวนหุ้น × ราคาซื้อ ค่านายหน้าซื้อ และค่านายหน้าที่ต้องจ่ายตอนขาย — แล้วหารด้วยจำนวนหุ้น ตัวอย่างด้านบน: หุ้นมูลค่า $5,000 บวกขาเข้า $5 และขาออก $5 หารด้วย 100 หุ้น จะคุ้มทุนที่ $50.10 หากค่าธรรมเนียมขายเป็นเปอร์เซ็นต์ สูตรจะหารด้วย shares × (1 − fee%) แทน เพราะค่าธรรมเนียมเพิ่มลดตามราคาขาย
ทำไมการล้างขาดทุนจึงต้องใช้กำไรเป็นเปอร์เซ็นต์ที่มากกว่า?
การฟื้นตัวคำนวณจากเงินที่เหลือ ไม่ใช่เงินเริ่มต้น ผลตอบแทนที่ต้องการคือ loss ÷ (1 − loss): ขาดทุน 20% ต้องได้ +25% จึงกลับมาเท่าเดิม ขาดทุน 50% ต้องได้ +100% และขาดทุน 95% ต้องได้ถึง +1,900% ความไม่สมมาตรนี้เป็นคณิตศาสตร์ล้วน ๆ ไม่เกี่ยวกับความเห็นต่อตลาด — และเป็นเหตุผลพื้นฐานว่าทำไมการจำกัดขาดทุนจึงสำคัญ
ค่านายหน้าทำให้จุดคุ้มทุนเปลี่ยนไปมากจริงหรือ?
ต่อรายการแทบไม่มาก แต่เมื่อสะสมทบต้นแล้วมีผลแน่นอน ต้นทุนซื้อขายครบหนึ่งรอบ 0.2% ที่ต้องผ่าน 50 ครั้งต่อปี คือแรงฉุด 10% ก่อนตลาดจะเคลื่อนไหวเสียอีก งานศึกษาคลาสสิกของ 66,465 ครัวเรือนที่มีบัญชีซื้อขายพบว่ากลุ่มหนึ่งในห้าที่ซื้อขายบ่อยที่สุดได้ 11.4% ต่อปี ขณะที่ตลาดได้ 17.9% — ต้นทุนเป็นสาเหตุส่วนใหญ่ของความเสียหายนั้น ดูรายละเอียดและแหล่งอ้างอิงในบทความเรื่องต้นทุนการซื้อขาย
ตารางฟื้นตัวกำลังบอกให้ฉันถือรอกลับมาเท่าทุนหรือไม่?
ไม่ใช่ — ตารางไม่ได้บอกว่าราคาจะเป็นอย่างไร บอกเพียงว่าหากจะกลับมาเท่าเดิม คณิตศาสตร์ต้องการอะไร งานวิจัยด้านพฤติกรรม (อคติขายหุ้นกำไรแต่ถือหุ้นขาดทุน) แสดงว่า “รอให้กลับมาเท่าทุน” คือจุดที่นักลงทุนมักติดอยู่ซ้ำ ๆ อย่างเป็นระบบ ตัวเลขที่สำคัญต่อการตัดสินใจคือมูลค่าสถานะวันนี้ ไม่ใช่ราคาที่คุณจ่ายไป บทความนี้อธิบายหลักฐานไว้