Calculadora de equilíbrio em ações
Duas perguntas relacionadas, com respostas exatas: a que preço a posição deixa de dar prejuízo após as taxas? E, depois de uma perda percentual, qual ganho é necessário para voltar ao zero a zero?
Preço de venda de equilíbrio
com taxasConfigurações
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Ganho necessário para recuperar uma perda
ganho = perda ÷ (1 − perda)| Perda | Ganho para recuperar |
|---|---|
| -1% | +1.01% |
| -5% | +5.26% |
| -10% | +11.11% |
| -20% | +25% |
| -30% | +42.86% |
| -50% | +100% |
| -75% | +300% |
| -90% | +900% |
| -95% | +1,900% |
Equilíbrio com taxas: a fórmula
break-even = (shares × price + buy fee + sell fee) ÷ shares para taxas fixas. Uma taxa percentual de venda entra no denominador: cost ÷ (shares × (1 − fee%)). Nos dois casos, o resultado fica acima do preço de compra. No exemplo, comprar a $50.00 exige $50.10, alta de 0.2%, antes do primeiro centavo de lucro. Corretagens aparentemente baratas são como uma esteira com uma leve inclinação.
A assimetria da recuperação de perdas
A tabela responde à outra pergunta sobre equilíbrio: depois da queda, quanto é preciso subir? Como o ganho se aplica a uma base menor, gain = loss ÷ (1 − loss) se curva fortemente para cima: −10% exige +11.11%, −50% exige +100%, −90% exige +900%. A curva explica por que “caiu só mais 15%” nunca é pouca coisa e por que o controle de risco começa antes. A calculadora de tamanho de posição existe para evitar a parte mais íngreme dessa tabela. A mesma assimetria, apenas em percentuais e sem taxas nem códigos de ações, aparece nas perguntas frequentes da calculadora de porcentagem, nosso site irmão. Aqui acrescentamos o que explicações genéricas costumam omitir: as corretagens, que elevam um pouco cada barreira de recuperação.
Perguntas sobre equilíbrio
Como calcular o preço de equilíbrio de uma posição em ações?
Some todos os custos: ações × preço de compra, corretagem de compra e a corretagem que pagará para vender. Divida pela quantidade de ações. No exemplo, $5,000 em ações mais $5 na entrada e $5 na saída, para 100 ações, dão equilíbrio em $50.10. Com taxa percentual de venda, divide-se por ações × (1 − taxa%), porque a taxa acompanha o preço de saída.
Por que uma perda exige um ganho maior para ser recuperada?
A recuperação atua sobre o que restou, não sobre o valor inicial. O ganho necessário é perda ÷ (1 − perda): perder 20% exige +25%; perder 50% exige +100%; perder 95% exige +1,900%. A assimetria é pura aritmética, sem opinião sobre o mercado, e é a razão profunda para limitar perdas.
As corretagens realmente mudam o equilíbrio de forma relevante?
Por operação, pouco; acumuladas, certamente. Uma barreira de 0.2% por compra e venda completa repetida 50 vezes ao ano é um obstáculo de 10% antes de qualquer movimento do mercado. O estudo clássico de 66,465 famílias com conta em corretora encontrou retorno de 11.4% ao ano no quinto mais ativo, contra 17.9% do mercado. Os custos causaram a maior parte do dano. Detalhes e referência no artigo sobre custos de negociação.
A tabela de recuperação está dizendo para manter a posição até empatar?
Não. Ela não diz o que o preço fará, apenas o que a aritmética exige caso haja recuperação. A pesquisa sobre efeito disposição mostra que “esperar voltar ao preço de compra” é justamente onde os investidores ficam presos de forma sistemática. O número relevante para decidir é o valor da posição hoje, não o que você pagou. O artigo apresenta as evidências.