Calculadora de tamanho de posição
Defina primeiro o risco e deixe a quantidade de ações decorrer dele: capital da conta, percentual de risco, entrada e stop determinam a posição que perde exatamente o valor escolhido se o stop for atingido.
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A fórmula do tamanho da posição
Dimensionar uma posição inverte a lógica com que a maioria das pessoas compra ações. Em vez de “quantas ações posso comprar com meu dinheiro?”, a pergunta é “quantas ações mantêm minha perda no valor que escolhi?”:
shares = (account × risk%) ÷ |entry − stop|
Tudo na fórmula está sob seu controle antes da operação. O capital da conta e o percentual de risco definem o valor que você aceita perder; a distância entre a entrada e o stop indica quanto desse valor uma ação pode consumir. Observe o que não aparece: convicção, potencial de alta, atratividade do cenário. Dimensionar a posição é pura defesa — o ataque fica na relação risco/retorno.
Como usar
- Informe o capital da conta. O capital total ao qual o percentual de risco se aplica — $10,000 no exemplo resolvido.
- Escolha o percentual de risco. Quanto uma única operação com prejuízo pode custar à conta. 1% é a convenção mais comum; o campo aceita decimais.
- Informe os preços de entrada e de stop. O preço pelo qual você pretende comprar e o preço de saída caso esteja errado — $50 e $48 neste exemplo.
- Confira a quantidade de ações e o custo. Ações = (capital da conta × risco%) ÷ (entrada − stop), arredondado para baixo: 50 ações, $2,500 — um quarto da conta, arriscando exatamente $100.
O erro a evitar
Dimensionar por intuição — uma posição “pequena” de $2,000, uma “grande” de $8,000 — desconecta suas perdas do planejamento, porque a perda depende da distância até o stop, não do valor da posição isoladamente. Uma posição de $2,000 com stop a 20% perde $400; uma posição de $8,000 com stop a 2% perde $160. Pesquisas sobre a teoria do prospecto mostram que as perdas doem aproximadamente o dobro da satisfação proporcionada pelos ganhos; justamente por isso, a perda é o número que deve ser definido de antemão — o artigo sobre o efeito disposição relaciona essa psicologia ao que os investidores fazem na prática.
Perguntas frequentes sobre tamanho da posição
Como se calcula o tamanho da posição a partir de um stop loss?
Calcule duas grandezas e divida uma pela outra. Primeiro, o valor em risco: capital da conta × risco% — uma conta de $10,000 arriscando 1% coloca $100 em jogo. Segundo, o risco por ação: |entrada − stop| — entrar a $50 com stop a $48 arrisca $2 por ação. Ações = $100 ÷ $2 = 50 ações, a um custo de $2,500. A distância até o stop, não o capital da conta por si só, determina a quantidade de ações.
O que é a regra de 1%?
Uma convenção para dimensionar posições: arrisque no máximo 1% da conta em uma única operação, para que uma perda — ou mesmo uma sequência ruim — não tire você do mercado. Dez perdas consecutivas de 1% deixam 90.4% da conta; dez perdas de 10% deixam 34.9% — e, quanto maior a queda, mais a matemática da recuperação joga contra você (veja a tabela de recuperação de perdas).
Por que a calculadora arredonda a quantidade de ações para baixo?
Arredondar para cima arriscaria mais do que você escolheu — arredondar para baixo mantém o risco no valor definido ou abaixo dele. Se sua corretora permitir frações de ação, ative a opção para ver a quantidade exata (arriscar $100 com risco de $3 por ação resulta em 33.3333 ações). O arredondamento para ações inteiras significa que o risco efetivo costuma ficar um pouco abaixo do limite escolhido, nunca acima.
E se o custo calculado for maior que o capital da minha conta?
Isso acontece quando o stop está muito próximo da entrada: o risco por ação diminui, então a quantidade de ações dispara. A calculadora sinaliza essa situação — comprar tantas ações exigiria alavancagem, que acrescenta custos e riscos não modelados nesta página. Um stop mais distante ou um percentual de risco menor faz a posição voltar a caber no capital da conta.