Verständnis der wichtigsten Aktienhandelskennzahlen

Das Investieren am Aktienmarkt erfordert ein solides Verständnis verschiedener finanzieller Kennzahlen, die die Leistung eines Unternehmens und sein Wachstumspotenzial anzeigen. Dieser Leitfaden führt Sie in einige der kritischsten Aktienhandelskennzahlen ein, einschließlich des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV), Gewinns je Aktie (EPS) und vieler anderer. Durch das Beherrschen dieser Konzepte sind Sie besser gerüstet, um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Das KGV ist eine Bewertungskennzahl, die den aktuellen Aktienkurs mit dem Gewinn je Aktie vergleicht.

• Formel: KGV = Aktienkurs / Gewinn je Aktie (EPS)
• Interpretation: Ein höheres KGV kann darauf hindeuten, dass die Aktie überbewertet ist oder dass Investoren hohe zukünftige Wachstumsraten erwarten. Umgekehrt könnte ein niedrigeres KGV darauf hinweisen, dass die Aktie unterbewertet ist.

Gewinn je Aktie (EPS)

Das EPS misst die Rentabilität eines Unternehmens auf Pro-Aktie-Basis.

• Formel: EPS = (Nettoeinkommen - Vorzugsdividenden) / Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien
• Interpretation: Ein höheres EPS zeigt eine höhere Rentabilität an. Investoren suchen oft nach Unternehmen mit stetig steigenden EPS.

Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)

Das KBV vergleicht den Marktwert eines Unternehmens mit seinem Buchwert.

• Formel: KBV = Aktienkurs / Buchwert je Aktie
• Interpretation: Ein KBV unter 1 kann auf eine unterbewertete Aktie hindeuten, während ein Verhältnis über 1 eine Überbewertung suggerieren könnte.

Dividendenrendite

Die Dividendenrendite zeigt, wie viel ein Unternehmen jährlich an Dividenden im Verhältnis zu seinem Aktienkurs zahlt.

• Formel: Dividendenrendite = Jährliche Dividende je Aktie / Aktienkurs
• Interpretation: Eine höhere Dividendenrendite kann eine Aktie für einkommensorientierte Investoren attraktiver machen.

Eigenkapitalrendite (ROE)

Die ROE misst die Rentabilität eines Unternehmens bei der Generierung von Gewinnen aus dem Eigenkapital der Aktionäre.

• Formel: ROE = Nettoertrag / Eigenkapital der Aktionäre
• Interpretation: Eine höhere ROE zeigt eine effiziente Nutzung des Eigenkapitals an.

Verschuldungsgrad (D/E-Verhältnis)

Das D/E-Verhältnis bewertet die finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens, indem es seine Gesamtverbindlichkeiten mit dem Eigenkapital der Aktionäre vergleicht.

• Formel: D/E-Verhältnis = Gesamtverbindlichkeiten / Eigenkapital der Aktionäre
• Interpretation: Ein höheres D/E-Verhältnis deutet auf mehr Hebelwirkung und Risiko hin.

PEG-Verhältnis (Preis/Gewinn zu Wachstum)

Das PEG-Verhältnis passt das KGV an, indem es das erwartete Gewinnwachstum berücksichtigt.

• Formel: PEG-Verhältnis = KGV / Jährliche EPS-Wachstumsrate
• Interpretation: Ein PEG-Verhältnis unter 1 kann auf eine unterbewertete Aktie angesichts ihrer Wachstumsaussichten hinweisen.

Freier Cashflow (FCF)

Der FCF repräsentiert das Geld, das ein Unternehmen generiert, nachdem es die Ausgaben für den Betrieb und die Aufrechterhaltung von Anlagevermögen berücksichtigt hat.

• Formel: FCF = Operativer Cashflow - Investitionsausgaben
• Interpretation: Ein positiver FCF zeigt an, dass ein Unternehmen über genügend Geld verfügt, um Dividenden zu zahlen, Aktien zurückzukaufen oder ins Geschäft zu reinvestieren.

Betafaktor

Der Beta misst die Volatilität einer Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.

• Interpretation:
  • Beta > 1: Die Aktie ist volatiler als der Markt.
  • Beta < 1: Die Aktie ist weniger volatil als der Markt.
  • Beta = 1: Die Volatilität der Aktie entspricht dem Markt.

Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung repräsentiert den gesamten Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens.

• Formel: Marktkapitalisierung = Aktienkurs x Anzahl der ausstehenden Aktien
• Interpretation: Unternehmen werden oft nach Marktkapitalisierung in Large Cap, Mid Cap und Small Cap kategorisiert, was ihr Risiko und Wachstumspotenzial beeinflusst.

Relative Stärke Index (RSI)

Der RSI ist ein technischer Indikator zur Bewertung des Momentums von Kursbewegungen einer Aktie.

• Interpretation:
  • RSI > 70: Die Aktie könnte überkauft sein.
  • RSI < 30: Die Aktie könnte überverkauft sein.

Gleitende Durchschnitte (MA)

Gleitende Durchschnitte glätten Preisdaten, um Trends zu identifizieren.

• Arten:
  • Einfacher gleitender Durchschnitt (SMA): Durchschnitt der Schlusskurse über einen bestimmten Zeitraum.
  • Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA): Gewichtet neuere Preise stärker.

Volumen

Das Volumen gibt die Anzahl der Aktien an, die über einen bestimmten Zeitraum gehandelt wurden.

• Interpretation: Ein hohes Volumen kann auf starkes Investoreninteresse hinweisen und Kursbewegungen bestätigen.

Analystenempfehlungen

Analystenbewertungen bieten Einblicke in professionelle Einschätzungen einer Aktie.

• Kategorien:
  • Kaufen
  • Halten
  • Verkaufen
• Interpretation: Obwohl hilfreich, sollten Analystenempfehlungen immer mit Ihrer eigenen Recherche kombiniert werden.

Buchwert je Aktie

Diese Kennzahl repräsentiert den Nettovermögenswert eines Unternehmens pro Aktie.

• Formel: Buchwert je Aktie = (Gesamtvermögen - Gesamtverbindlichkeiten) / Anzahl der ausstehenden Aktien
• Interpretation: Hilft bei der Bewertung, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Gewinnmarge

Die Gewinnmarge misst, wie viel von jedem Umsatzdollar als Gewinn erhalten bleibt.

• Formel: Gewinnmarge = (Nettoeinkommen / Umsatz) x 100
• Interpretation: Höhere Gewinnmargen weisen auf ein effizientes Management und eine potenziell rentable Investition hin.

Aktuelle Liquiditätsquote

Die aktuelle Liquiditätsquote bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten zu bezahlen.

• Formel: Aktuelle Liquiditätsquote = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten
• Interpretation: Eine Quote über 1 deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten decken kann.

Quick Ratio (Liquiditätsgrad 1. Grades)

Ähnlich der aktuellen Liquiditätsquote, aber ohne Inventar.

• Formel: Quick Ratio = (Umlaufvermögen - Inventar) / kurzfristige Verbindlichkeiten
• Interpretation: Eine strengere Messung der Liquidität als die aktuelle Liquiditätsquote.

Zinsdeckungsgrad

Dieser Grad misst die Fähigkeit eines Unternehmens, Zinsen auf seine Schulden zu zahlen.

• Formel: Zinsdeckungsgrad = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) / Zinsaufwendungen
• Interpretation: Ein höherer Grad zeigt eine bessere Fähigkeit, Zinsverpflichtungen zu erfüllen.

Abschließende Gedanken

Das Verständnis dieser wichtigsten Aktienhandelskennzahlen ist entscheidend, um Investitionsmöglichkeiten zu analysieren und fundierte Entscheidungen zu treffen. Während keine einzelne Kennzahl ein vollständiges Bild liefern kann, kann die Kombination mehrerer Indikatoren Ihnen helfen, die finanzielle Gesundheit und Wachstumsaussichten eines Unternehmens zu bewerten.

Indem Sie sich mit diesen Kennzahlen vertraut machen, können Sie Tools wie unseren Aktienrechner effektiver nutzen, um Ihre Trades und Investitionen zu planen. Beginnen Sie noch heute mit der Anwendung dieser Konzepte, um Ihre Handelsstrategien zu verbessern.